تأثير توزيعات الأرباح على القيمة السوقية لأسهم شركة صيدال المدرجة في بورصة الجزائر خلال الفترة (1999-2019 ) باستخدام طريقة الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة Ardl

Résumé: تهدف هذه الدراسة إلى التعرف على مدى تأثير توزيعات أرباح شركة صيدال (المدرجة في بورصة الجزائر) على القيمة السوقية لأسهمها خلال الفترة (1999–2019 )، وذلك بالاعتماد أساسا على طريقة الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة ARDL. توصلت الدراسة إلى وجود علاقة طردية بين توزيعات الأرباح والقيمة السوقية للسهم، وتم التوصل كذلك إلى وجود علاقة سببية أحادية الاتجاه من المتغير المستقل (توزيعات الأرباح) إلى المتغير التابع (القيمة السوقية للسهم)، في كل من الأجلين القصير والطويل والعكس غير صحيح، أي أنه لا توجد علاقة سببية من القيمة السوقية للسهم تجاه توزيعات الأرباح، و من خلال نموذج تصحيح الخطأ واختبار التكامل المشترك باستعمال منهج الحدود، تم التوصل إلى وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين توزيعات الأرباح والقيمة السوقية للسهم. This study aims to identify the extent effect of the Saidal dividends (listed on the Algiers Stock Exchange) on the market value of its shares during the period (1999 - 2019) ,mainly by relying on the Autoregressive Distributed Lag method (ARDL). The findings show a positive relationship between the dividends and the market value of the share, and its show also that One - way causal relationship in both the short and long term from the independent variable (dividends ) to the dependent variable (the market value of the share), but the opposite is not true, and through the error correction model and testing the Cointegration using the Bounds Test approach , The study concluded that there is a long-term equilibrium relationship between the dividends and the market value of the share.

Publié dans la revue: مجاميع المعرفة