حساسية تقلبات سعر الصرف الدينار الجزائري للصدمات النقدية بتطبيق نموذج Var

Résumé: ملخص: نهدف من خلال هذه الدراسة إلى دراسة تأثير المتغيرات النقدية على سعر صرف الدينار الجزائري خلال الفترة الممتدة من 1980 إلى 2017 باستخدام تقنية شعاع الانحدار الذاتي(Model de vecteur autorégressives) ، وذلك بعد دراسة استقرارية متغيرات الدراسة ثم تحليل الصدمات العشوائية وتحليل التباين. ومن خلال النتائج تبين أن لسعر الفائدة الحقيقي دورا كبيرا في تفسير سعر الصرف ضمن المتغيرات النقدية في الجزائر في المدى القصير، بالإضافة إلى أن نتائج التقدير النموذج تعكس اتفاقا واضحا مع توقعات المنهج النقدي لمعدل الصرف، والتي تنص على أن للمتغيرات النقدية دور بارز في تفسير تقلبات سعر الصرف. Abstract: We aim through this study to examine the impact of monetary variables on the Algerian dinar exchange rate during the period from 1980 to 2017 using the technique of vector autoregression model, After studying the stability of the variables and then analysis of random shocks and analysis of variance. The results show that the real interest rate has a significant role in the interpretation of the exchange rate within the monetary variables in Algeria in the short term. In addition, the results of the assessment model reflects a clear agreement with the monetary approach to exchange rate expectations, which states that monetary variables a prominent role in the interpretation of exchange rate fluctuations.

Publié dans la revue: مجلة الإستراتيجية والتنمية