دراسة قياسية تنبؤية لتقلبات مردوديات مؤشرات بورصة الاسواق المالية : دراسة حالة مؤشر داو جونز و مؤشر ناسداك
Résumé: يهدف هذا البحث إلى تعيين أفضل النماذج لمردوديات مؤشرات البورصة و تطايرها ، و الممثلة من خلال المؤشرين داو جونز (Dow-Jones) و ناسداك (Nasdaq) ( سلاسل يومية ). لبناء هذه النماذج ، تمَ الأخذ بعين الاعتبار خصائص السلاسل الزمنية المالية ، من أهمها التطاير و خطية أو عدم خطية السلاسل المدروسة. في البداية تناولت الدراسة اختبار فرضية الكفاءة الإعلامية في شكلها الضعيف و ذلك لغرض التحقق من امكانية التنبؤ بالمردوديات و تطايرها ، لأجل ذلك استخدمت جملة من الاختبارات منها اختبارات الجذور الأحادية لديكي و فولر ، اختبار ليونغ و بوكس و اختبار BDS و اختبار قائم على تقدير نموذج GARCH-M(1,1) . نتيجة الاختبارات بيَنت كلها عدم كفاءة السوقين في شكلهما الضعيف ، مما يسمح لنا بالانتقال إلى مرحلة التقدير لغرض التنبؤ. لأجل ذلك ، تمت دراسة العديد من النماذج القياسية ، كنماذج التطاير العشوائي و نماذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم تجانس التباين المعمم (GARCH) المتماثلة مثل GARCH و IGARCH و GARCH-M أمَا غير المتماثلة نجد EGARCH و GJR-GARCH و هذا في ذل فرضيتين لتوزيع خطأ العشوائي المشروط هما التوزيع الطبيعي و توزيع ستودنت بالإضافة إلى نماذج أخرى. خلصت الدراسة حول تطاير مردوديات المؤشرين إلى جملة من النتائج ، من أهمها عدم استقرارية التطاير و عدم تماثل في توزيع البواقي المشروطة ، كما أنَ افتراض طبيعية التوزيع لها غير مقبولة
Mots-clès:
Nos services universitaires et académiques
Thèses-Algérie vous propose ses divers services d’édition: mise en page, révision, correction, traduction, analyse du plagiat, ainsi que la réalisation des supports graphiques et de présentation (Slideshows).
Obtenez dès à présent et en toute facilité votre devis gratuit et une estimation de la durée de réalisation et bénéficiez d'une qualité de travail irréprochable et d'un temps de livraison imbattable!
Aucun fichier associé
Si le fichier est volumineux, l'affichage peut échouer. Vous pouvez obtenir le fichier directement en cliquant sur le bouton "Télécharger".
