التنويع الأمثل لمحفظة الأوراق المالية باستعمال نموذج ماركويز دراسة حالة بورصة الدار البيضاء 2008-2016
Résumé: تهدف هذه الدراسة الى توضيح كيف يمكن توظيف نموذج ماركويتز كوسيلة لتحديد المحفظة المالية المثلى. تمّ اعتماد المنهجين الوصفي من خلال الجانب النظري لمختلف مفاهيم البحث ،والمنهج التجريبي التحليلي من خلال جانب النمذجة الرياضية والقياسية وتمّ استخدام الأداة Solver في برنامج الإكسل للوصول الى المحفظة المثلى على البيانات التاريخية لعينة مختارة من سوق الدار البيضاء المالي. أمثلية هذه المحفظة مرتبطة بمرونتها امام مخاطر السوق. ولهذا قمنا بقياس فعالية المحفظة المكونة من خلال اختبار العلاقة بين العائد والمخاطر لمعرفة مدى كفاءة تسعير الاسهم وفقا للمخاطر التي تتعرض لها في البورصة ولتحديد فيما اذا كان هناك أثر للأزمة المالية العالمية على بورصة الدار البيضاء للفترة )2008-2016(. ومن اجل ذلك استخدمنا في دراستنا نموذج عدم ثبات التباين المشروط بالارتباط المتسلسل (GARCH). توصلت الدراسة الى امكانية بناء محفظة استثمارية مثلى في سوق الدار البيضاء المالي باستخدام برمجة Solver ذات مخاطرة تقدر ب 1% وعائد يقدر ب 2%.كما وجد أنّ هناك علاقة ايجابية ذات دلالة احصائية ما بين العوائد والمخاطر في سوق الدار البيضاء المالي خلال وبعد الأزمة المالية العالمية.
Mots-clès:
Publié dans la revue: Revue des Etudes Economiques Approfondies
Nos services universitaires et académiques
Thèses-Algérie vous propose ses divers services d’édition: mise en page, révision, correction, traduction, analyse du plagiat, ainsi que la réalisation des supports graphiques et de présentation (Slideshows).
Obtenez dès à présent et en toute facilité votre devis gratuit et une estimation de la durée de réalisation et bénéficiez d'une qualité de travail irréprochable et d'un temps de livraison imbattable!
Aucun fichier associé
Si le fichier est volumineux, l'affichage peut échouer. Vous pouvez obtenir le fichier directement en cliquant sur le bouton "Télécharger".
