التنبؤ بالقيمة المعرضة للخطر باستخدام نماذج Garch في ظل وجود مقاطع هيكلية دراسة حالة المؤشر العام لبورصة أبو ظبي (adx)
Résumé: تهدف هذه الدراسة إلى مقارنة دقة التنبؤ للمخاطر باستخدام نماذج عائلة (GARCH) في ظل وجود مقاطع هيكلية، وذلك باستخدام بيانات أسعار الإغلاق اليومية للمؤشر العام لبورصة أبو ظبي(ADX) خلال الفترة من 04 جانفي 2015 إلى 14 جانفي 2021، وقد أظهرت النتائج التطبيقية لاختبار(Zivot-Andrews) على وجود قطع هيكلي وحيد على مستوى سلسلة العوائد، كما أظهرت النتائج تفوق نموذج ARMA(2.3)-GARCH(1.1) على بقية النماذج الأخرى وأعطى أفضل تمثيل للسلسلة المدروسة. كما قادتنا نتائج تقدير نماذج MS-GARCH إلى اختيارMS-GJRGARCH(1.1) كأفضل نموذج لتمثيل السلسلة، حيث هناك نظامين للتقلبات، نظام للتقلبات الحادة ونظام للتقلبات المنخفضة. وللمقارنة بين النموذجين محل الدراسة تم الاعتماد على تحليل قدرة النموذجين للتنبؤ خارج العينة بالقيمة المعرضة للخطر(VaR)، وذلك بإجراء اختبار خلفي (Backtesting) والمقارنة بين النماذج من خلال اختبار التغطية غير المشروطة (UC)، اختبار التغطية المشروطة(CC) واختبار (DQ)، حيث أكدت نتائج الاختبارات السابقة على أفضلية نماذج MS-GARCH على النموذج ذو النظام الواحد في حال وجود قطع هيكلي، حيث تسمح هذه النماذج بنمذجة وفق نظامين أو أكثر مما يعطيها أكثر ديناميكية في نمذجة التقلبات مقارنة بنماذج GARCH التقليدية.
Mots-clès:
Publié dans la revue: مجلة الدراسات المالية والمحاسبية والإدارية
Nos services universitaires et académiques
Thèses-Algérie vous propose ses divers services d’édition: mise en page, révision, correction, traduction, analyse du plagiat, ainsi que la réalisation des supports graphiques et de présentation (Slideshows).
Obtenez dès à présent et en toute facilité votre devis gratuit et une estimation de la durée de réalisation et bénéficiez d'une qualité de travail irréprochable et d'un temps de livraison imbattable!
Aucun fichier associé
Si le fichier est volumineux, l'affichage peut échouer. Vous pouvez obtenir le fichier directement en cliquant sur le bouton "Télécharger".
