The Validity Of Fama And French Three-factor Model In An Emergent Market: Evidence From Qatar Qtock Exchange -an Anlytical Study In The Short Run-

Résumé: The study aimed to explain the variations in stock returns in the short term by testing the validity of the Fama and French three-factor model and the three risk factors (Rm-Rf; logMVE; B/M) were used as explanatory variables in the Qatar Stock Exchange, A sample of 13 banks listed in the Qatar Stock Exchange (QSE) was conducted with weekly data, using the Panel data regression models during the period from 10/01/2019 to 31/12/2019. It was concluded in the empirical results that the market risk premium (Rm-Rf) has a positive significant impact on the dependent variable (Ri-Rf) of the study, while both the size risk factor (logMVE) and value risk factor (B/M) are not explanatory factors for stock returns. ملخص: هدفت الدراسة إلى تفسير التغيرات الحاصلة في عوائد الأسهم في المدى القصير من خلال اختبار صحة نموذج فاما وفرانش ثلاثي العوامل باستخدام عوامل المخاطرة الثلاث كمتغيرات مفسرة في بورصة قطر للأوراق المالية، وتم الاعتماد على عينة مكونة من 13 بنك قطري مدرجة في البورصة بواسطة بيانات أسبوعية، وتم استخدام طريقة نماذج بانل لتقدير نموذج الدراسة خلال الفترة الممتدة من 10/01/2019 إلى 31/12/2019 . وتم التوصل إلى أن متغير علاوة مخاطرة السوق لديه أثر معنوي موجب على المتغير المستقل للدراسة، في حين أن كل من متغير الحجم ومتغير القيمة لا يعتبران كعوامل مفسرة لتغيرات عوائد الأسهم. كلمات مفتاحية: نموذج فاما وفرانش ثلاثي العوامل، نموذج تسعير الأصول الرأسمالية، عوائد الأسهم، بورصة قطر للأوراق المالية.

Publié dans la revue: مجلة الإقتصاد الجديد