اختبار فعالية قواعد المتاجرة الفنية المبنية على المتوسطات المتحركة: دراسة تطبيقية على مؤشر بورصة باريس (cac40) خلال الفترة (2000-2016)

Résumé: يهدف هذا المقال إلى دراسة فعالية قواعد المتاجرة الفنية المبنية على المتوسطات المتحركة، كأحد أشهر أدوات التحليل الفني للأسواق المالية وأكثرها استخداما، من خلال تطبيق عينة متنوعة من قواعد المتاجرة الفنية على البيانات اليومية لمؤشر بورصة باريس (CAC40) خلال الفترة(2000-2016). وذلك للكشف عن مدى قدرة قواعد المتاجرة الفنية على تحقيق أداء أفضل من استراتيجية الشراء والاحتفاظ. وتم اختبار فعالية قواعد المتاجرة الفنية من خلال المقارنة بين متوسط العائد اليومي، بدون احتساب تكاليف المعاملات، لقواعد المتاجرة الفنية ونظيره لإستراتيجية الشراء والاحتفاظ. و قد أظهرت النتائج المتحصل عليها تفوقا ملحوظا لأداء قواعد المتاجرة الفنية المبنية على المتوسطات المتحركة على أداء استراتيجية الشراء والاحتفاظ، في ظل حالتي الاتجاه الهبوطي والصعودي للأسعار. الكلمات المفتاحية: قواعد المتاجرة الفنية، المتوسطات المتحركة، التحليل الفني، الأسواق المالية. ABSTRACT: This paper aims to investigate the Effectiveness of Technical trading rules based on the most popular technical analysis tools : moving averages. a various moving averages trading rules were applied on daily data of Paris Bourse index (CAC40) covering the seventeen year period (2000-2016). The Effectiveness of Technical trading rules was examined by comparing its average daily return, ignored transaction costs, to that of the buy-and-hold strategy. The results show a significant outperformance for the Technical trading rules based on moving averages against the buy-and-hold strategy, in both market situations: uptrend and downtrend. Keywords: Technical Trading Rules, Moving Averages, Technical Analysis, Financial Markets. JEL Classification: G110, C220.

Publié dans la revue: مجلة العلوم الاقتصادية وعلوم التسيير